銅具有優(yōu)良的導(dǎo)電、導(dǎo)熱、耐蝕、易加工等特性，是國民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)材料。目前，國內(nèi)銅基粉體材料多數(shù)應(yīng)用于粉末冶金零部件、超硬工具、高鐵動車組閘片等領(lǐng)域，隨著制備技術(shù)的逐步完善以及產(chǎn)品質(zhì)量的進(jìn)一步提高，銅基金屬粉體材料已被廣泛應(yīng)用于更豐富的領(lǐng)域，如導(dǎo)電漿料、化工催化劑等。
一、市場規(guī)模
我國銅粉末合金總產(chǎn)能處于全球產(chǎn)能的第一梯隊(duì)，國外產(chǎn)能主要分布在美國、俄羅斯、日本、英國、韓國、德國、意大利以及印度。近年來，國內(nèi)銅基金屬粉體材料產(chǎn)銷量基本持平，且保持較為穩(wěn)定的增速。根據(jù)中國鋼結(jié)構(gòu)協(xié)會粉末冶金分會統(tǒng)計(jì)，我國銅及銅合金粉末總產(chǎn)能超6.5萬噸;國內(nèi)2019年銅基金屬粉體材料銷量達(dá)到5.49萬噸，較2018年增長3.0%，2015年至2019年的復(fù)合增速為3.09%，預(yù)計(jì)在2021年我我國銅基金屬粉體材料總產(chǎn)量可達(dá)到5.9萬噸。
二、上游分析
銅基金屬粉體材料的主要原材料為銅。從全球儲量看，銅資源儲量情況良好，根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，2019年中國探明銅儲量2,600萬噸金屬量，占全球銅礦儲量2.99%。但我國原生礦石品位較低，單體儲量較少，缺乏世界級大型銅礦床，主要依賴銅資源的進(jìn)口來滿足制造業(yè)的生產(chǎn)需求。
銅的價格同時受其工業(yè)屬性和金融屬性影響。從工業(yè)屬性來講，銅作為一種工業(yè)原材料，其價格由供求雙方買賣活動決定。與此同時，銅作為國際大宗原材料商品，與其他金屬相比金融屬性較強(qiáng)，價格與美元走勢、通脹預(yù)期等經(jīng)濟(jì)因素有較強(qiáng)聯(lián)動性。
2020年，隨著新冠病毒疫情在海內(nèi)外全面爆發(fā)，全球系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)不斷擴(kuò)大，大宗商品價格出現(xiàn)大幅下跌，銅價也受此影響，價格下跌幅度較大。
三、下游分析
作為重要的工業(yè)原料，銅基粉體材料的市場需求在很大程度上取決于其下游行業(yè)的運(yùn)營情況和景氣程度，行業(yè)主要下游市場包括粉末冶金行業(yè)、超硬工具行業(yè)、高鐵動車組閘片行業(yè)等。
1.粉末冶金行業(yè)
粉末冶金是將金屬粉末作為原料，經(jīng)過成形和燒結(jié)，制造金屬材料、復(fù)合材料以及各種類型制品的工藝技術(shù)。由于粉末尺寸小、可塑性好、顆粒間排列緊密，粉末冶金與傳統(tǒng)的鑄造、機(jī)械加工等工藝相比具有材料成分配比精確、材料利用率高、能耗低等優(yōu)點(diǎn)。
粉末冶金制品中銅基粉末制品占據(jù)重要位置，根據(jù)中國機(jī)械通用零部件協(xié)會粉末冶金分會統(tǒng)計(jì)，我國2018年粉末冶金機(jī)械零件中銅基制品達(dá)到1.48萬噸，預(yù)計(jì)未來幾年也會呈現(xiàn)上漲趨勢。
根據(jù)中國機(jī)械通用零部件協(xié)會粉末冶金分會的統(tǒng)計(jì)，2018年在中國粉末冶金零件中運(yùn)輸機(jī)械(汽車、摩托車)占比59%，電工機(jī)械(家電、電動工具)占比25%，工業(yè)機(jī)械(農(nóng)機(jī))占比2%，其他占比14%，運(yùn)輸機(jī)械領(lǐng)域尤其是汽車粉末冶金零部件是粉末冶金的主要應(yīng)用方向。
2.超硬工具行業(yè)
超硬工具主要用于硬脆材料的鉆、切、磨等加工，廣泛應(yīng)用于鉆探、機(jī)械、石材、建筑、交通、汽車及國防工業(yè)等各個領(lǐng)域。以超硬工具中的金剛石工具為例，決定其性能的主要是金剛石和胎體粉末。胎體材料的選擇成為超硬金剛石刀具制造的關(guān)鍵技術(shù)問題之一，由于較低的燒結(jié)溫度、良好的成形性和可燒結(jié)性及與其他元素的相容性，銅和銅基合金是目前超硬工具胎體粉末中應(yīng)用最多的金屬。
作為高端制造的基礎(chǔ)，超硬工具產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。數(shù)據(jù)顯示，2018年我國超硬工具市場規(guī)模約為42億元，較2017年增長7.7%。
3.高鐵動車組閘片行業(yè)
近年來，高鐵逐漸成為我國鐵路運(yùn)輸行業(yè)最重要的運(yùn)輸方式之一，在我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用，為促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、加快城鎮(zhèn)化和工業(yè)化進(jìn)程提供了重要支撐。數(shù)據(jù)顯示，截止到2020年末，全國鐵路營業(yè)里程達(dá)到14.63萬公里，比“十二五”末的12.10萬公里增長20.9%。其中，高鐵營業(yè)里程達(dá)到3.79萬公里，比“十二五”末的1.98萬公里翻了近一番，預(yù)計(jì)在2021年我國高鐵營業(yè)里程將達(dá)到4.17萬公里。
